\n L\u2019incertezza politica ed economica hanno penalizzato il mercato del private equity e il venture capital italiano, che ha registrato un crollo della raccolta e un calo degli investimenti e dei disinvestimenti. Lo rilevano Aifi e PwC, che ieri hanno presentato i\u00a0dati sul mercato italiano del private equity e venture capital del primo semestre 2019, alla presenza di Innocenzo Cipolletta, presidente di Aifi; Anna Gervasoni, direttore generale di Aifi; Francesco Giordano, Partner di PwC (si vedano\u00a0qui il comunicato stampa e la presentazione completa).
\nNel dettaglio, la raccolta \u00e8 crollata del 77% nel primo semestre di quest\u2019anno rispetto allo stesso periodo del 2018, attestandosi a quota 435 milioni di euro, di cui 410 milioni di\u00a0raccolta indipendente\u00a0(-75% da 1,66 miliardi), con ben 300 milioni su 410 che sono stati di provenienza domestica, cio\u00e9 il 73% contro il 59% del primo semestre 2018. In tutto il 2018 la raccolta era stata di 3,4 miliardi, di cui 2,7 miliardi quella indipendente (si veda altro articolo di BeBeez). Le fonti principali della raccolta indipendente del primo semestre 2019 sono stati settore pubblico e fondi sovrani (30,6%), fondi pensione e casse di previdenza (17,7%), investitori individuali e family office (17,6%).
\nDetto questo, i\u00a0fondi di private capital (quindi compresi i fondi di private debt) con focus specifico sull\u2019Italia tra il 2018 e i primi otto mesi del 2019 hanno incassato\u00a0quasi 10 miliardi di euro\u00a0di impegni dagli investitori. Di questo totale,\u00a06,9 miliardi sono relativi a closing definitivi\u00a0di raccolta da parte di fondi, mentre 3,1 miliardi riguardano fondi che sono tuttora in raccolta e che hanno quindi annunciato soltanto sottoscrizioni parziali. I dati sono contenuti nel Report Fundraising di BeBeez pubblicato la scorsa settimana e a disposizione per gli abbonati a BeBeez News Premium (scopri qui come abbonarti a soli 20 euro al mese).\u00a0Se i fondi in raccolta dovessero raggiungere tutti il loro obiettivo, allora la potenza di fuoco pronta a riversarsi sulle imprese italiane non quotate si arricchirebbe di almeno altri 6,4 miliardi, per un totale quindi di risorse a disposizione di quasi\u00a016,4 miliardi di euro.\u00a0
\nTornando ai dati AIFI del semestre, sono andati male\u00a0anche gli investimenti,\u00a0scesi del 12%, che si sono attestati a 2,5 miliardi di euro dai 2,9\u00a0miliardi del primo semestre 2018 (si veda altro articolo di BeBeez) e dai\u00a09,78 miliardi di euro\u00a0dell\u2019intero 2018.
\nTuttavia, il segmento early stage (investimenti in imprese nella prima fase di ciclo di vita, seed, startup, later stage) \u00e8 cresciuto del 7% in ammontare (103 milioni di euro) mentre \u00e8 sceso\u00a0del 10% il\u00a0numero di operazioni, a quota 72.\u00a0La mappa delle startup italiane (o fondate da italiani) finanziate da investitori di\u00a0venture capital, siano questi strutturati come fondi oppure in club deal di investitori privati e business angel (quindi considerando il venture capital in senso lato, rispetto alla concezione di Aifi) compilata da\u00a0BeBeez, per il primo semestre \u00a02019 conta invece 128 societ\u00e0 per un totale raccolto di poco meno di 280 milioni, compresi i 23,7 milioni raccolti sulle piattaforme di equity crowdfunding, escludendo le operazioni di real estate. Il dato \u00e8 contenuto nel Report sui sei mesi di venture capital di BeBeez pubblicato\u00a0a inizio luglio\u00a0a disposizione per gli abbonati a\u00a0BeBeez News Premium\u00a0(scopri\u00a0qui come abbonarti a soli 20 euro al mese).
\nLe operazioni di\u00a0buyout sono salite del\u00a020% per ammontare (1,6 miliardi) e del 34% per numero (59 deal). L\u2019expansion ha attratto 271 milioni di euro, in salita del\u00a018% rispetto ai 230 milioni del primo semestre 2018, ma con un calo nel numero di operazioni, -13% a 21 deal.\u00a0 A livello di dimensioni delle imprese destinatarie degli investimenti, prevalgono quelle con meno di 50 milioni di fatturato (77% del totale) e del comparto IT, che ha catalizzato il 20% degli investimenti. A livello geografico, il 78% dei deal sono stati effettuati in Nord Italia; cresce il Centro, che cuba il 15% delle operazioni, mentre quelle al Sud sono solo il 7% del totale.\u00a0I disinvestimenti in questa prima met\u00e0 dell\u2019anno sono stati 66, in crescita del 12% rispetto allo scorso anno. La exit pi\u00f9 diffusa \u00e8 la quotazione (48% dei casi).
\nNel dettaglio, sul fronte degli investimenti che hanno avuto come protagoniste aziende italiane, sia in acquisto sia in vendita, le operazioni sono state 119. \u00a0Lo calcola il\u00a0Report sui sei mesi di private equity di BeBeez\u00a0pubblicato\u00a0a inizio luglio\u00a0a disposizione per gli abbonati a\u00a0BeBeez News Premium\u00a0(scopri\u00a0qui come abbonarti a soli 20 euro al mese).\u00a0Il dato si confronta con le\u00a0188 operazioni\u00a0che hanno coinvolto societ\u00e0 italiane nel 2018. Circa la met\u00e0 (62) delle operazioni di questi primi mesi dell\u2019anno sono investimenti diretti di fondi di private equity in aziende italiane. Nel prossimo semestre potrebbe esserci una ripresa nelle statistiche degli investimenti di private equity. Aifi ha contato che soltanto tra luglio e agosto siano state annunciate altre 40 operazioni (si vedano le sezioni private equity, venture capital e angels & incubators di BeBeez).<\/p>\n