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Os resultados dos bancos europeus no segundo trimestre v\u00e3o mostrar de forma mais vincada como a pol\u00edtica monet\u00e1ria do Banco Central Europeu est\u00e1 a penalizar as contas do setor, j\u00e1 que as taxas negativas dos dep\u00f3sitos est\u00e3o a esmagar as margens das institui\u00e7\u00f5es financeiras.<\/p>\n
De acordo com a Bloomberg, as receitas dos oito maiores bancos europeus dever\u00e3o baixar em m\u00e9dia 2,7% no segundo trimestre, contra o mesmo per\u00edodo do ano passado. Esta estimativa tem por base as previs\u00f5es de analistas e os n\u00fameros j\u00e1 conhecidos do Deutsche Bank.<\/p>\n
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S\u00f3 o espanhol Santander (que tem forte presen\u00e7a na Am\u00e9rica Latina) escapa \u00e0 tend\u00eancia negativa. A evolu\u00e7\u00e3o prevista para os bancos europeus contrasta com o aumento registado nos bancos norte-americanos (+0,5%), que nos \u00faltimos trimestres t\u00eam conseguido obter resultados recorde devido \u00e0s subidas de juros por parte da Reserva Federal.<\/p>\n
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Os juros nos EUA subiram por sete vezes desde 2015 e s\u00f3 agora o banco central est\u00e1 a equacionar baixar a taxa de refer\u00eancia. Na Europa o BCE sinalizou mais medidas de est\u00edmulo e os economistas esperam uma queda na taxa dos dep\u00f3sitos para -0,5% este ano (contra -0,4% atualmente). \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0<\/p>\n
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“O foco dos bancos europeus est\u00e1 nas receitas”, diz Jonathan Tyce, analista da Bloomberg Intelligence. “As taxas v\u00e3o baixar, o que significa menos provis\u00f5es para cr\u00e9dito malparado, mas tal n\u00e3o compensa a redu\u00e7\u00e3o das receitas”, pelo que os bancos t\u00eam de focar-se “na conten\u00e7\u00e3o de custos”.<\/p>\n
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A Bloomberg fez um guia para o que esperar dos resultados dos bancos no segundo trimestre, pa\u00eds a pa\u00eds:<\/p>\n
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UBS (23 de julho) \u2013<\/strong> O banco su\u00ed\u00e7o \u00e9 dos primeiros a apresentar resultados na Europa e o CEO j\u00e1 fez saber que na unidade de trading\u00a0se registou uma recupera\u00e7\u00e3o do que foi um dos piores primeiros trimestres de sempre. Ainda assim as receitas ter\u00e3o descido mais de 4% e os investidores v\u00e3o focar-se na capacidade do UBS continuar a aumentar a capta\u00e7\u00e3o de dinheiro na unidade de gest\u00e3o de fortunas, num contexto de crescentes incertezas na economia global.<\/p>\n \u00a0<\/p>\n Credit Suisse (31 de julho) \u2013<\/strong> O primeiro trimestre foi forte para o segundo maior banco su\u00ed\u00e7o, indicando que a reestrutura\u00e7\u00e3o implementada durante tr\u00eas anos pelo CEO Tidjane Thiam come\u00e7ou a dar frutos. Os investidores v\u00e3o focar aten\u00e7\u00f5es na capacidade do Credit Suisse manter o ritmo de crescimento e mostrar que o bom desempenho na unidade de gest\u00e3o de ativos n\u00e3o foi um evento extraordin\u00e1rio.<\/p>\n \u00a0<\/p>\n Deutsche Bank (24 de julho) \u2013<\/strong> O banco alem\u00e3o revelou um profundo plano de reestrutura\u00e7\u00e3o, que entre outras medidas passa pelo abandono do neg\u00f3cio de trading de a\u00e7\u00f5es, devido sobretudo ao atual ambiente de reduzidas taxas de juro. O Deutsche Bank j\u00e1 revelou que as receitas desceram 5,9% no segundo trimestre e que os lucros e os custos ficaram abaixo do que os analistas estavam \u00e0 espera. O plano de reestrutura\u00e7\u00e3o ter\u00e1 um custo de 3 mil milh\u00f5es de euros no segundo trimestre.<\/p>\n \u00a0<\/p>\n Commerzbank (7 de Agosto) \u2013<\/strong> O segundo maior banco alem\u00e3o \u00e9 um dos mais penalizados pela pol\u00edtica monet\u00e1ria do BCE, uma vez que tem uma forte base de dep\u00f3sitos. Ap\u00f3s o falhan\u00e7o da fus\u00e3o com o Deutsche Bank e revis\u00e3o em baixa de v\u00e1rias metas de resultados, o Commerzbank dever\u00e1 anunciar o seu novo plano estrat\u00e9gico no outono. O banco alem\u00e3o \u00e9 visto como um dos principais candidatos a integrar movimentos de consolida\u00e7\u00e3o na banca europeia, devida \u00e0 forte presen\u00e7a na maior economia europeia. As taxas negativas devem acelerar este movimento, mas a falta de confian\u00e7a no setor financeiro \u00e9 agora o maior trav\u00e3o para opera\u00e7\u00f5es transfronteiri\u00e7as, refere Casper von Koskull, CEO do Nordea Bank.<\/p>\n \u00a0<\/p>\n BNP Paribas (31 de julho) \u2013<\/strong> O banco franc\u00eas dever\u00e1 ser um dos principais beneficiados com os problemas do Deutsche Bank, tendo j\u00e1 assumido alguns neg\u00f3cios do banco alem\u00e3o. Os investidores v\u00e3o estar atentos aos n\u00fameros da unidade de trading, para perceberem se est\u00e1 mesmo a recuperar dos preju\u00edzos “embara\u00e7osos” que registou em 2018. Os analistas do JPMorgan estimam que as receitas na unidade de corretagem tenham descido 26%.<\/p>\n \u00a0<\/p>\n Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale (1 de agosto) \u2013<\/strong> Com o objetivo de melhorar a rentabilidade, o banco franc\u00eas est\u00e1 a reduzir atividade na banca de investimento, cortando 1.600 empregos em todo o mundo. Os investidores v\u00e3o focar aten\u00e7\u00f5es nas almofadas de capital do Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale, j\u00e1 que os r\u00e1cios do banco franc\u00eas t\u00eam sido dos mais fracos da banca europeia. Os analistas defendem que o banco deveria cortar nos dividendos para refor\u00e7ar o capital, mas o CEO Frederic Oudea diz que est\u00e1 confort\u00e1vel com as metas do banco e a pol\u00edtica de remunera\u00e7\u00e3o aos acionistas.<\/p>\n \u00a0<\/p>\n Natixis (1 de agosto) \u2013<\/strong> O banco franc\u00eas tem enfrentado v\u00e1rios problemas. No primeiro trimestre sofreu perdas na unidade de derivados e uma forte quebra na divis\u00e3o de t\u00edtulos de d\u00edvida. J\u00e1 no segundo trimestre a gestora de ativos que controla em Londres, a H20, sofreu um forte volume de resgates. Por isso os investidores v\u00e3o focar aten\u00e7\u00f5es na capacidade do banco em conter a perdas nesta \u00e1rea de neg\u00f3cio.<\/p>\n \u00a0<\/p>\n Unicredit (7 de Agosto) \u2013<\/strong> Os bancos italianos t\u00eam conseguido beneficiar com as taxas negativas, uma vez est\u00e3o a baixar os custos de financiamento e continuam com um elevado volume de cr\u00e9dito malparado. O Unicredit tem adotado medidas para fortalecer a sua posi\u00e7\u00e3o financeira e depois de tr\u00eas anos a limpar o balan\u00e7o, o CEO Jean Pierre Mustier est\u00e1 a preparar um plano de crescimento. O banco \u00e9 visto com potencial para integrar um movimento de consolida\u00e7\u00e3o e poder\u00e1 estar interessado na aquisi\u00e7\u00e3o do Commerzbank. As not\u00edcias relacionadas com este tema e com o plano estrat\u00e9gico ser\u00e3o o foco da apresenta\u00e7\u00e3o de resultados.<\/p>\n \u00a0<\/p>\n Barclays (1 de agosto) \u2013<\/strong> No primeiro trimestre o Barclays conseguiu superar os rivais norte-americanos, mas no segundo trimestre as perspetivas s\u00e3o mais sombrias. Os analistas do JPMorgan estimam uma queda de 22% nas receitas da unidade de corretagem e esperam “implica\u00e7\u00f5es negativas” do momento negativo da economia norte-americana e do impacto do Brexit. As indemniza\u00e7\u00f5es aos clientes devido \u00e0 venda de seguros no cr\u00e9dito \u00e0 habita\u00e7\u00e3o dever\u00e3o continuar a penalizar as contas.<\/p>\n \u00a0<\/p>\n HSBC (5 de agosto) \u2013<\/strong> Os investidores v\u00e3o estar atentos \u00e0 capacidade do maior banco europeu manter o crescimento das receitas a um ritmo superior ao dos custos. O HSBC continua a reduzir atividade e cortar postos de trabalho na unidade de mercados e banca global e o desempenho na divis\u00e3o de trading n\u00e3o tem sido favor\u00e1vel. Os investidores esperam por sinais de melhoria da remunera\u00e7\u00e3o aos acionistas, atrav\u00e9s de recompra de a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n \u00a0<\/p>\n Santander (23 de julho) \u2013<\/strong> O banco espanhol \u00e9 o menos dependente do mercado dom\u00e9stico, devido \u00e0 forte presen\u00e7a na Am\u00e9rica Latina. Ainda assim a atividade na Europa \u00e9 grande o suficiente para pressionar os resultados e ser\u00e1 o foco nos investidores, nomeadamente nos cortes de custos. A unidade no Reino Unido parece a mais vulner\u00e1vel, com os analistas do KBW a anteciparem uma descida de 36% nos lucros.<\/p>\n \u00a0<\/p>\n Os resultados em queda colocam o foco nos r\u00e1cios de capital, sendo que a presidente do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o, Ana Botin, j\u00e1 revelou que o Santander n\u00e3o necessita de almofadas de capital t\u00e3o elevadas devido \u00e0 presen\u00e7a mais diminuta na banca de investimento.<\/p>\n<\/div>\n