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O Banco Comercial Portugu\u00eas fechou esta sexta-feira uma emiss\u00e3o de d\u00edvida subordinada com uma maturidade a 10 anos e seis meses, sendo que a oferta arrancou com um pre\u00e7o que apontava para uma taxa de juro acima de 4%, mas esta acabou por ficar abaixo deste n\u00edvel.\u00a0Em comunicado \u00e0 CMVM nesta sexta-feira, o BCP informa ter fixado hoje as condi\u00e7\u00f5es da nova emiss\u00e3o de t\u00edtulos representativos de d\u00edvida subordinada que se espera que venha a ser eleg\u00edvel como fundos pr\u00f3prios de n\u00edvel 2, ao abrigo do seu Euro Note Program.\u00a0A emiss\u00e3o, no montante de 450 milh\u00f5es de euros, ter\u00e1 um prazo de 10,5 anos, com op\u00e7\u00e3o de reembolso antecipado pelo banco no final de 5,5 anos, e uma taxa de juro de 3,871%, ao ano, durante os primeiros 5,5 anos (correspondente a um spread de 4,231% sobre a taxa mid-swaps de 5,5 anos, o qual, para a fixa\u00e7\u00e3o da taxa de juro para os remanescentes 5 anos, se aplicar\u00e1 sobre a taxa mid swaps em vigor no in\u00edcio desse per\u00edodo), explica o banco liderado por Miguel Maya.\u00a0“A opera\u00e7\u00e3o foi colocada num conjunto muito diversificado de investidores institucionais europeus”, acrescenta.\u00a0O banco sublinha que “a celeridade com que a opera\u00e7\u00e3o foi executada representa a confian\u00e7a do mercado no Millennium bcp, no sucesso do seu plano estrat\u00e9gico e a capacidade do banco de aceder a este importante segmento do mercado de capitais”.\u00a0A emiss\u00e3o, destaca o comunicado, “insere-se na estrat\u00e9gia do Millennium bcp de otimizar a sua estrutura de capital e refor\u00e7ar a sua presen\u00e7a no mercado de capitais internacional”.\u00a0Esta manh\u00e3 a Bloomberg tinha j\u00e1 avan\u00e7ado com os detalhes da emiss\u00e3o do BCP, que pretendia colocar entre 400 e 500 milh\u00f5es de euros em obriga\u00e7\u00f5es subordinadas Tier 2 e que no final optou por colocar 450 milh\u00f5es de euros (corresponde ao ponto m\u00e9dio do intervalo).\u00a0A Bloomberg adiantou que o initial price talk (IPT), que corresponde \u00e0 primeira taxa de juro oferecida pelo emitente, era de 4,1255%, mas que tinha descido ao longo da emiss\u00e3o e sido fixado em 3,875%. “Esta descida de 25 pontos base reflete o interesse dos investidores pelos t\u00edtulos, j\u00e1 que a procura superou os 725 milh\u00f5es de euros”, referiu a ag\u00eancia.\u00a0O banco anunciou agora que a taxa acabou por ficar nos 3,871%, o que foi ainda melhor.\u00a0O BCP tinha anunciado na quinta-feira que tinha mandatado o Credit Suisse, o Goldman Sachs International, o JPMorgan e o Millennium BCP para avan\u00e7ar com esta emiss\u00e3o de d\u00edvida subordinada. O banco liderado por Miguel Maya tinha j\u00e1 adiantado que os t\u00edtulos iriam pagar uma taxa fixa, com prazo de 10 anos e 6 meses e possibilidade de reembolso antecipado, por parte do banco, uma vez decorridos 5 anos e 6 meses. Da\u00ed o c\u00f3digo dos t\u00edtulos: 10.5NC5.5.\u00a0As emiss\u00f5es de d\u00edvida subordinada n\u00e3o s\u00e3o compar\u00e1veis com outras emiss\u00f5es de d\u00edvida s\u00e9nior, uma vez que estes t\u00edtulos t\u00eam um risco maior. Estas obriga\u00e7\u00f5es contribuem para o capital do banco, mas os seus detentores ser\u00e3o chamados a sofrer perdas no caso de uma resolu\u00e7\u00e3o da institui\u00e7\u00e3o financeira. E, consequentemente, costumam exigir um pr\u00e9mio maior. “Pretende-se que a emiss\u00e3o venha a preencher os requisitos regulamentares necess\u00e1rios para poder ser classificada como instrumento de fundos pr\u00f3prios de n\u00edvel 2”, anunciou ontem o BCPA \u00faltima vez que o BCP realizou uma emiss\u00e3o de d\u00edvida subordinada a 10 anos, e que tamb\u00e9m serviu para refor\u00e7ar o r\u00e1cio de capital suplementar Tier 2, foi em novembro de 2017, altura em que pagou\u00a0uma taxa de cup\u00e3o de 4,5% para colocar 300 milh\u00f5es de euros. Desde ent\u00e3o, as condi\u00e7\u00f5es de mercado mudaram, com as taxas de juro praticadas a descerem consideravelmente.\u00a0\u00a0O BCP realizou tamb\u00e9m, em janeiro deste ano, uma emiss\u00e3o de d\u00edvida subordinada, mas perp\u00e9tua. Nessa altura, o BCP pagou um\u00a0juro de 9,25% para emitir 400 milh\u00f5es, tendo a procura duplicado a oferta.\u00a0<\/p>\n