سيتم شراء Michaels من قبل شركة الأسهم الخاصة مقابل 5 مليار دولار

[ad_1]

موجز الغوص: قالت شركة Michaels وشركة Apollo Global Management للأسهم الخاصة يوم الأربعاء إنهما أبرما اتفاقية اندماج نهائية ، حيث وافقت الشركات التابعة لشركة Apollo على الاستحواذ على تاجر تجزئة للحرف اليدوية مقابل 5 مليارات دولار ، في صفقة تقدر قيمة Michaels بنحو 3.3 مليار دولار. سيتم تمويل الصفقة من خلال مجموعة من الأسهم من الصناديق التي تديرها شركة Apollo وتمويل الديون التي ستقدمها Credit Suisse و Barclays و Wells Fargo و RBC Capital Markets و Deutsche Bank و Mizuho و Bank of America ، وفقًا لبيان صحفي. وافق مجلس إدارة شركة مايكلز بالإجماع على الصفقة ، والتي من المتوقع أن تغلق في النصف الأول من السنة المالية. لدى بائع التجزئة 25 يومًا “لطلب وتقييم وربما الدخول في مفاوضات مع” مقدمي العروض الآخرين ، وله الحق في إنهاء الاتفاقية إذا كان هناك عرض أفضل. Dive Insight: لقد كان الوباء قاسياً للبيع بالتجزئة بشكل عام ، لكنه أشعل مبيعات لمتاجر الحرف اليدوية مثل Michaels و Joann. تمتعت Michaels أيضًا بطلب قوي في الفئات غير الحرفية مثل ألغاز الصور المقطوعة والألعاب ، وفقًا لمدير إدارة GlobalData نيل سوندرز. أثار هذا النجاح اهتمام المستثمرين وحفز النشاط. في الشهر الماضي ، على سبيل المثال ، قدمت جوان عرضًا عامًا أوليًا مقترحًا بقيمة 100 مليون دولار من شأنه الحفاظ على حصة الأغلبية لمالك الأسهم الخاصة. الآن حان دور مايكلز. قال سوندرز في تعليقات عبر البريد الإلكتروني إن مالكيها المحتملين على استعداد للاستفادة ليس فقط من رواج الصناعة ، ولكن أيضًا من التحسينات في التجارة الإلكترونية والتسعير الضخم الذي جعلها أكثر تنافسية مع أمازون والمنافسين الآخرين. وقال: “في حين أن الطلب قد يتراجع قليلاً في عام 2021 ، فإن سوق الحرف اليدوية سيظل مرتفعًا مقارنة بما كان عليه قبل الوباء”. “وعلى هذا النحو ، سيتمكن مالكو Michaels الجدد ، Apollo ، من الاستفادة من ذلك أثناء سعيهم لتنمية خط الشركة الأعلى. ستستفيد Apollo أيضًا من الاستثمارات الأخيرة التي قامت بها Michaels في عرضها عبر الإنترنت ، بما في ذلك خدمات مثل جمع الرصيف والتسليم في نفس اليوم. يمكن القول إن وجود تجارة إلكترونية قوية وعملية متعددة القنوات كان يجب أن تكون قيد التشغيل منذ سنوات. ومع ذلك ، فقد فرض الوباء يد مايكلز ونعتقد أن ابتكاراته واستثماراته عبر الإنترنت ستؤتي ثمارها بشكل جيد المستقبل.” ومع ذلك ، فإن الدين المقترح ، وهو أمر شائع في عمليات الاستحواذ التي تقوم بها شركات الأسهم الخاصة مثل أبولو ، يلقي بظلاله على ذلك. تداخلت المستويات المرتفعة من الديون ورسوم الإدارة الباهظة في ظل ملكية الأسهم الخاصة في معدل دوران العديد من تجار التجزئة ، مما أدى بالعديد إلى محكمة الإفلاس. وحذر سوندرز من أن الدين طويل الأجل في صفقة مايكلز أبولو “سيتطلب مستوى غير مريح من مدفوعات الفائدة” في وقت تشتد فيه المنافسة وتتطلب المتاجر استثمارات. وقال: “سيكون لدى Apollo خطط ، ولكن نظرًا للعلاوة التي دفعوها لشركة Michaels ، فمن الأهمية بمكان أن تجعل الشركة تعمل على كل من الحد الأدنى والأعلى”. “بالنظر إلى ديناميكيات القطاع ، لا يمكن أن يكون هذا مجرد لعبة مالية. يجب أن تكون هناك استراتيجية لزيادة الإيرادات وليس فقط لخفض التكاليف.”

[ad_2]

Source link